SKRIPSI DIGITAL
Pembentukan Portofolio Optimal Berdasarkan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) pada Emiten Konstituen Indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI) Indonesia = Construction of an Optimal Portfolio Based on the Capital Asset Pricing Model (CAPM) for Issuers Constituting the Morgan Stanley Capital International (MSCI) Indonesia Index
Penelitian ini mengkaji bagaimana pembentukan portofolio saham dapat mengoptimalkan tingkat
pengembalian dan memitigasi risiko sistematis di tengah volatilitas pasar yang sangat dipengaruhi
oleh keputusan indeks global. Penelitian ini mengevaluasi pembentukan portofolio optimal
menggunakan metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan kinerja risk-adjusted return pada
emiten konstituen Indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI) Indonesia periode Januari
2023 hingga Desember 2025. Desain penelitian yang digunakan yaitu kuantitatif terapan deskriptif
dengan data sekunder berupa harga saham penutupan harian, IHSG, dan BI Rate. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa portofolio optimal dibentuk dari 19 saham undervalued, dengan alokasi dana
terbesar pada saham TAPG (11,38%), yang memberikan expected return harian sebesar 0,17% dan
risiko harian sebesar 1,03%, di mana tingkat pengembalian tersebut meningkat melampaui risikonya
seiring bertambahnya horizon kepemilikan hingga skala tahunan. Portofolio yang terbentuk bersifat
defensif dengan nilai beta di bawah satu (β = 0,69 < 1), serta kinerja risk-adjusted return berdasarkan
Indeks Sharpe, Indeks Treynor, dan Jensen's Alpha yang secara konsisten mengungguli (outperform)
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Studi ini menyimpulkan bahwa pembentukan portofolio
berbasis CAPM pada emiten MSCI Indonesia efektif mengoptimalkan keseimbangan pengembalian
dan risiko bagi investor dengan orientasi jangka panjang, sekaligus memberikan kerangka investasi
terukur dalam merespons tekanan rebalancing indeks global.
Keyword : Portofolio Optimal Saham; Capital Asset Pricing Model (CAPM); Indeks MSCI
Indonesia; Risiko Sistematis ; Risk-Adjusted Return
Tidak tersedia versi lain
Karya Umum 
Filsafat 
Agama 
Ilmu-ilmu Sosial 
Bahasa 
Ilmu-ilmu Murni 
Ilmu-ilmu Terapan 
Kesenian, Hiburan, dan Olahraga 
Kesusastraan 
Geografi dan Sejarah